第六百九十二章杠桿收購(gòu)
    ……
    “聯(lián)系過(guò)霍華德·斯金格嗎？”郭守云沉吟片刻后問(wèn)道。
    “聯(lián)系過(guò)。不過(guò)他說(shuō)索尼美國(guó)董事會(huì)對(duì)米高梅的品牌非常感興趣。”
    “感興趣？”郭守云淡淡一笑，掏出手機(jī)找到對(duì)方的號(hào)碼后撥了過(guò)去。時(shí)間不長(zhǎng)，電話便接通了。
    “布魯斯，好長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)接到你的電話了。最近還好嗎？”
    “多謝關(guān)心，我過(guò)得很不錯(cuò)。不過(guò)霍華德，矩陣和索尼的合作，從《達(dá)·芬奇密碼》到現(xiàn)在的《范海辛》，雙方一致合作的很愉快。但我不知道為什么，你們要中途插手，把矩陣已經(jīng)談了快一年的并購(gòu)業(yè)務(wù)給撬走？這不是朋友能做得事情。”郭守云直入主題道。
    “布魯斯，米高梅的事情我很抱歉。不過(guò)這是從日本索尼總部直接下達(dá)的命令。我只是一個(gè)打工者，沒(méi)辦法反抗出井深之先生的決定。”
    “已經(jīng)無(wú)法改變了嗎？”
    “是的！”霍華德·斯金格盡量讓自己的語(yǔ)氣顯得堅(jiān)決。
    “這樣啊！不過(guò)我很好奇，你們跟米高梅的談判進(jìn)行到哪一步了？”
    霍華德瞬間警覺(jué)起來(lái)，“布魯斯，這是公司的機(jī)密，我不能隨便向外透露，希望你能夠原諒。”
    “原諒，當(dāng)然原諒，誰(shuí)讓我們是朋友呢！”
    郭守云的語(yǔ)氣中充滿了輕松，并帶著一絲笑意。但越是如此，霍華德·斯金格心里反而越是擔(dān)憂。相交這么長(zhǎng)時(shí)間，他很清楚坐在對(duì)面的家伙是個(gè)什么樣的人。再加上對(duì)方手里掌握的巨額資金，他絕對(duì)不會(huì)白白把這個(gè)悶虧吃下去。
    “布魯斯，矩陣已經(jīng)很強(qiáng)了。從02年到現(xiàn)在，你們一直是好萊塢票房最高的電影公司，在電視、綜藝、音樂(lè)等方面進(jìn)展順利。環(huán)球影城的數(shù)量也在全球達(dá)到了7個(gè)，營(yíng)收狀況良好。實(shí)在沒(méi)必要盯著米高梅這家已經(jīng)沒(méi)落的影視公司不放…。”
    “霍華德！”郭守云打斷了他的話，“矩陣雖然發(fā)展的不錯(cuò)，但我們的根基還很薄弱，所以我對(duì)米高梅的片庫(kù)很感興趣。如果你愿意把米高梅的片庫(kù)給讓給矩陣公司的話，那么它的制作部門(mén)就由你們索尼收購(gòu)如何？”
    “很抱歉，布魯斯！這恐怕不行。”
    米高梅現(xiàn)在手里最有誘惑力的就是它的片庫(kù)。如果沒(méi)有片庫(kù)的營(yíng)收撐著，早在零二年《風(fēng)語(yǔ)者》投資失敗后，它就應(yīng)該倒閉了。
    因此，跟郭守云一樣，索尼也看重米高梅的片庫(kù)，以及其所代表的版權(quán)，尤其是經(jīng)典的《007》系列。
    “沒(méi)得談了？”
    “布魯斯，或許我可以向總公司爭(zhēng)取一下！”
    “好吧，我等你的消息！再見(jiàn)！”
    沒(méi)有給霍華德回話的時(shí)間，他直接掛斷了電話。
    “老板，真的要等索尼回復(fù)嗎？”
    郭守云手機(jī)開(kāi)了免提，旁邊的巴迪·莫里斯自然聽(tīng)到了兩人的對(duì)話。
    “等？哼，霍華德·斯金格不過(guò)是不想因?yàn)檫@件事直接跟我們翻臉，找個(gè)借口拖延時(shí)間而已。如果真信了他的，過(guò)幾天我們等到的就不是索尼的回復(fù)，而是他們收購(gòu)米高梅成功的新聞發(fā)布會(huì)！”郭守云冷聲道。
    巴迪·莫里斯點(diǎn)了點(diǎn)頭，懊惱道：“這件事是我的責(zé)任，如果我不計(jì)較收購(gòu)價(jià)，早點(diǎn)把合同簽完的話，可能就不會(huì)有這些麻煩了。”
    郭守云了解這個(gè)跟了自己五年的下屬。論管理能力，巴迪·莫里斯只是中人之姿。但他勝在忠誠(chéng)，能夠一絲不茍的執(zhí)行自己的命令；而且做事勤懇，對(duì)自己不了解的事情從來(lái)不擅作主張。這是郭守云看中的地方。
    另外，也許是早年白手起家經(jīng)營(yíng)一下小影視公司養(yǎng)成的習(xí)慣。在財(cái)務(wù)方面，他善于精打細(xì)算，企業(yè)并購(gòu)也一樣如此。這不能說(shuō)是缺點(diǎn)，但有些時(shí)候往往會(huì)因?yàn)檎勁袝r(shí)間過(guò)長(zhǎng)而讓事情出現(xiàn)變數(shù)，就比如這次對(duì)米高梅的收購(gòu)。
    “這不是你的問(wèn)題。我既然同意了你的并購(gòu)策略，現(xiàn)在出了事情，最大的責(zé)任還是在我。”郭守云擺了擺手，“不過(guò)，霍華德和索尼想要把米高梅從我們手里搶走也沒(méi)那么容易。”
    “直接邀約收購(gòu)嗎？”巴迪·莫里斯很快便猜到了大老板心里的想法。
    郭守云點(diǎn)了點(diǎn)頭。
    “給米高梅的董事會(huì)發(fā)收購(gòu)邀約，就說(shuō)我們要以每股15美元的價(jià)格收購(gòu)米高梅。”
    按照美國(guó)證券法，公司董事會(huì)在收到收購(gòu)要約十天之內(nèi)，必須給出回復(fù)。
    巴迪·莫里斯剛想說(shuō)這個(gè)價(jià)格會(huì)不會(huì)太高，但想到正是因?yàn)樽约旱腻O銖必較和猶豫才讓收購(gòu)米高梅的事情出現(xiàn)了變數(shù)，便把到嘴邊的話又收了回去。
    “如果霍華德和索尼提高收購(gòu)價(jià)呢？”
    “如果他們能把價(jià)格提升到18美元之上，就把米高梅讓給他們好了。”郭守云考慮了一下后道。
    現(xiàn)在米高梅的實(shí)際價(jià)值就在35億美元左右。如果把每股的報(bào)價(jià)提升到18美元，按照米高梅4億的總股本，全資收購(gòu)的代價(jià)達(dá)到驚人的72億美元。溢價(jià)已經(jīng)接近一倍。
    什么東西都有價(jià)值，米高梅的片庫(kù)雖然備受郭守云看重。但一倍的溢價(jià)已經(jīng)太高了。盡管在以后那個(gè)娛樂(lè)至死的年代，版權(quán)的價(jià)值會(huì)越來(lái)越高。但米高梅片庫(kù)一倍的溢價(jià)實(shí)在太高了。
    更重要的是，索尼的營(yíng)收也只是在99年以后才在霍華德·斯金格的帶領(lǐng)下稍有好轉(zhuǎn)。中途被郭守云劫走了原本讓他們賺翻了的《蜘蛛俠》，如今的索尼也只是不溫不火而已。
    這樣的索尼，憑什么讓普羅維登斯股本合伙公司、德克薩斯太平洋資本基金、康斯卡特、DLJ商品銀行合伙公司、四方集團(tuán)，相信他們能帶領(lǐng)米高梅起死回生？不僅收回成本，還要償還杠桿收購(gòu)高額的利息。
    不同于普通的收購(gòu)，杠桿收購(gòu)追求的都是超額收益。沒(méi)有20%以上的回報(bào)，資本憑什么支持你？
    如果索尼以72億美元的收購(gòu)米高梅，以他們的經(jīng)營(yíng)方式，能否拿出每年20%的投資回報(bào)都是一個(gè)未知數(shù)。縱觀索尼影業(yè)這些年的表現(xiàn)，這個(gè)希望太渺茫了。
    ……
    接到消息的霍華德·斯金格匆匆走進(jìn)米高梅的會(huì)議室。在他進(jìn)來(lái)的同時(shí)，普羅維登斯股本合伙公司、德克薩斯太平洋資本基金、康斯卡特、DLJ商品銀行合伙公司、四方集團(tuán)，五家PE合伙人的代表已經(jīng)坐在了這里。再加上加里·巴伯為代表的米高梅高層。有資格參加這次會(huì)議的人總計(jì)有17個(gè)。
    不過(guò)，比起之前他們坐在一起，夢(mèng)想著通過(guò)收購(gòu)米高梅大賺一筆的歡快，現(xiàn)在這里的氣氛卻壓抑到了極點(diǎn)。
    如果說(shuō)在眾人中，誰(shuí)的心情最不好。除了霍華德·斯金格之外，恐怕就是加里·巴伯了。
    按照他跟霍華德達(dá)成的收購(gòu)協(xié)議，在索尼收購(gòu)米高梅之后，他將得到2500萬(wàn)美元的現(xiàn)金，以及價(jià)值5000萬(wàn)的米高梅公司股票。不過(guò)這些股票有半年的鎖定期。必須在半年之后，加里·巴伯才能套現(xiàn)。
    但即便如此，這也是一筆綜合起來(lái)達(dá)到7500萬(wàn)美元的巨額資產(chǎn)！比他在米高梅工作八年的工資和獎(jiǎng)金，還多了近十倍。
    在豐厚的利益面前，父子親情都是狗屁，更何況跟矩陣之間還未完全簽訂的并購(gòu)合同？！
    “我想大家都已經(jīng)知道了。矩陣公司向米高梅董事會(huì)發(fā)出了收購(gòu)邀約，每股報(bào)價(jià)15美元。除非我們的報(bào)價(jià)比15美元更高，否則咱們之前所有的交易全部作廢！”加里·巴伯表情嚴(yán)肅道。
    美國(guó)絕大多數(shù)上市公司都是公眾持股，管理層和機(jī)構(gòu)投資人持有的股份很少有超過(guò)20%。所以，被他們選出來(lái)的董事會(huì)，就代表了這些投資人的利益。如果他們否決了矩陣公司每股15美元的報(bào)價(jià)，同意了索尼13美元的報(bào)價(jià)。那么就意味著董事會(huì)成員在這筆交易中違反了法律。事后，被投資人告上法庭是必然的結(jié)果。到時(shí)，那怕是已經(jīng)完成的收購(gòu)也會(huì)被法院宣布無(wú)效。
    “這份收購(gòu)邀約已經(jīng)交到米高梅董事會(huì)成員手里了嗎？”
    一個(gè)帶著金絲眼鏡，臉頰消瘦，嘴唇緊抿著，看上去有幾分刻薄的中年男子問(wèn)道。
    加里·巴伯明白他話里的意思。
    “矩陣公司的執(zhí)行副總裁，首席財(cái)務(wù)官泰勒·亞當(dāng)斯親自趕到米高梅把收購(gòu)邀約交到了米高梅董事局主席卡爾·巴斯手里。而且還給每一個(gè)米高梅董事局成員送了一份。”
    聽(tīng)到這里，眾人便瞬間明白過(guò)來(lái)。想要扣住矩陣公司的收購(gòu)邀約，利用時(shí)間差把合同簽完是不可能了。
    “早知道就應(yīng)該早點(diǎn)把收購(gòu)合同簽下來(lái)。”
    一個(gè)留著絡(luò)腮胡，提醒壯碩的中年白人懊惱道。
    他叫吉姆·查諾斯，米高梅首席運(yùn)營(yíng)官，也是參與這次并購(gòu)的米高梅管理層之一。除了他和家里·巴伯，米高梅參與這次杠桿收購(gòu)，并得到好處的，還有首席財(cái)務(wù)官多納托·埃西和首席法務(wù)官加爾斯·加里。在這場(chǎng)杠桿收購(gòu)中，四人都得到了不菲的現(xiàn)金和股權(quán)。所以他們比霍華德·斯金格領(lǐng)導(dǎo)的投資團(tuán)隊(duì)，更希望這次收購(gòu)能夠成功。這樣他們才能得到一筆足以讓他們提前過(guò)上退休生活的豐厚回報(bào)。
    “如果你們不是那么貪婪的話，現(xiàn)在我們已經(jīng)再喝香檳慶祝這次完美的收購(gòu)了！”一個(gè)光頭黑人男子冷冷道。
    他叫丹·貝利，普羅維登斯股本合伙公司參與這次杠桿收購(gòu)的代表。
    “我們貪婪，你們又何嘗不是吝嗇？如果你們能早點(diǎn)答應(yīng)我們的條件，談判也早就結(jié)束了。”多納托·埃西不甘示弱道。
    “作為《風(fēng)語(yǔ)者》的制片人，直接導(dǎo)致米高梅成為好萊塢笑柄的人，我覺(jué)得他值得付出500萬(wàn)美元和80萬(wàn)股遣散費(fèi)。”
    “你說(shuō)什么…！”
    “好了！”霍華德·斯金格怒吼了一聲，打斷了兩人的抱怨和不滿，“諸位，現(xiàn)在我們是一個(gè)陣營(yíng)里的人，利益相關(guān)，休戚與共，難道還要因?yàn)橐稽c(diǎn)無(wú)法改變的事實(shí)而彼此仇視嗎？”
    雖然他也不滿米高梅管理層的貪婪導(dǎo)致談判時(shí)間延長(zhǎng)，造成了現(xiàn)在的變數(shù)。但他比多納托·埃西等人強(qiáng)的是，他能夠接受現(xiàn)實(shí)，并在第一時(shí)間尋找解決問(wèn)題的辦法，而不是把寶貴的時(shí)間浪費(fèi)在毫無(wú)意義的抱怨和后悔上。
    丹·貝利和多納托·埃西也意識(shí)到眾人的不滿，所以迅速的閉上了嘴巴。
    “現(xiàn)在事情已經(jīng)發(fā)生了，爭(zhēng)吵毫無(wú)意義，關(guān)鍵是要拿出解決問(wèn)題的辦法。”霍華德·斯金格繼續(xù)道。
    “其實(shí)大家都清楚，在矩陣公司介入這場(chǎng)收購(gòu)后，我們就只剩下啊兩個(gè)辦法。第一，以超過(guò)矩陣的報(bào)價(jià)收購(gòu)米高梅。第二，說(shuō)動(dòng)矩陣公司放棄收購(gòu)，或者讓他們也加入進(jìn)來(lái)。”
    謝倫·沃特金斯是‘德克薩斯太平洋資本基金’的代表，有著典型的德~州口音，讓人聽(tīng)上去有幾分別扭。不過(guò)現(xiàn)在卻沒(méi)有人在意這個(gè)。
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