序
就在剛剛完成我的《通向財務(wù)自由之路》第二版的時候，我的編輯請我為麥格勞-希爾推薦一位新作者。第一個在我腦海中閃過的人就是柯蒂斯·費思。柯蒂斯是“海龜派”在最初的培訓(xùn)期結(jié)束后，柯蒂斯是唯一一個完全捕捉到當(dāng)時市場大勢的人。據(jù)斯坦利·安格里斯特在《華爾街日報》上所說，在理查德·丹尼斯的“海龜計劃”期間，柯蒂斯負責(zé)最大的一個賬戶，為丹尼斯賺了3100多萬美元。而且，與我很相似的是，柯蒂斯在結(jié)束他的海龜生涯之后，也選擇了一條與眾不同的路。由此可見，他更相信他自己，而不是主流世界或華爾街。
要為麥格勞-希爾寫一本書，還能有什么人比他更合適？推薦了柯蒂斯之后，我也沒再多想這件事，直到有人請我推薦一本叫作《海龜交易法則》的新書。嘿！真巧，這正是柯蒂斯的書。我讀了70頁左右未經(jīng)編輯的原稿，馬上就意識到這本書需要一篇序言，而且我很希望序言由我來寫。為什么？因為在我看來，這是有史以來最好的5本交易學(xué)著作之一，我會建議我所有的客戶熟讀它。
我差一點兒就成了最早的一批海龜之一，正因為如此，我一直懷著一種特殊的興趣關(guān)注著海龜們的成功故事。1983年9月，我開始從事交易培訓(xùn)的工作。這只算一份兼職工作，因為我仍是一個心理研究學(xué)者。但在當(dāng)時，我把自己看成了一個相當(dāng)棒的交易教練。我已經(jīng)發(fā)明了一種測試，可以判斷一個人的交易能力，并很好地預(yù)見一個人能否成功，我把它稱為投資心理測試。有很多交易者接受過這個測試，而且都認同我對他們的優(yōu)勢和劣勢的評價。
差不多在這個時候，我在一家大型新聞機構(gòu)的報紙上看到了理查德·丹尼斯刊登的一則全版廣告。他打算選擇十幾個交易者，向這些交易者傳授他的方法，然后給每人100萬美元讓他們進行交易。這種誘惑實在難以抗拒，我估計會有數(shù)千人報名。所以我想，這對我來說也是個好機會，因為我的投資心理測試可以派上用場了。他們要在數(shù)千人之中篩選出十幾個人，而我可以幫上忙。于是，我聯(lián)系了芝加哥C&D期貨公司的人，給他們送去了一份測試題。戴爾·德魯特里（C&D期貨公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理）和理查德·丹尼斯都接受了測試，但也僅此而已。
不過，他們也給我發(fā)了一份他們的測試題，這套題共包括63個是非題和11個小問答題。他們的問題類似以下風(fēng)格：
是非題：大多數(shù)交易者一直是錯的（“一直”這個詞讓這個題變得很難回答）。
問答題：說出你做過的一件有風(fēng)險的事，以及你為什么做這件事。
我對這個測試很感興趣，于是給他們送去了我的答案。令我驚訝的是，我因此得到了面試邀請。于是，我前往芝加哥參加了海龜?shù)拿嬖?。在那里，我被問了很多問題，像是：“如果市場是隨機性的，一個人怎么做交易？”我已經(jīng)記不清我是怎么回答的了，但如果現(xiàn)在讓我回答這個問題，答案或許與當(dāng)時不太一樣。我被告知他們將從40個報名者中選出10個人，接受理查德·丹尼斯和比爾（威廉）·?？斯?img alt="比爾是威廉的昵稱?！幷咦? class="qqreader-footnote" src="
我并沒有入選最后10個人的名單，我知道為什么。面對那個機會，我的內(nèi)心其實很矛盾。我之所以參與這件事，只是因為我想幫助C&D期貨公司測試候選人。我住在南加利福尼亞，實在不想搬到芝加哥待上5年。如果我搬到芝加哥，我想我肯定要把我的夫人和兒子留在加利福尼亞，盡管這只是猜測。我也喜歡我當(dāng)時的工作——做一名交易教練，開創(chuàng)一番新事業(yè)。盡管成為一個海龜也許對實現(xiàn)這個目標非常有價值，但我不想放棄我的教練工作。還有，我也不想在那一年的最后兩個星期（圣誕節(jié)和新年）到芝加哥接受培訓(xùn)。我想我內(nèi)心的掙扎在面試中表現(xiàn)得太明顯，所以我沒有被選中。
不過，我也對落選抱有些許遺憾，特別是在我耳聞目睹了海龜們的輝煌成就之后。正因為如此，我一直很想知道海龜們都學(xué)到了什么。多年來，我經(jīng)常與他們中的幾個人交流，學(xué)習(xí)他們交易方法的精髓。我還在我的交易系統(tǒng)培訓(xùn)班和我的《期望值和頭寸規(guī)模指南》（The Definitive Guide to Expectancy and Position Sizing）一書中介紹了他們的頭寸規(guī)模算法的一般形式。我從不認為他們使用的系統(tǒng)有任何特別之處。在我看來，他們的成功完全歸功于他們的心理狀態(tài)和頭寸規(guī)模法則。海龜們都要遵守10年的保密約定，這層神秘的面紗讓海龜神話更加令人著迷。大多數(shù)人都相信，海龜們一定有某種永遠也不會公之于眾的神奇秘訣。
我為什么認為本書是歷史上最好的5本交易學(xué)著作之一呢？
首先，它清晰地道出了成功交易的必要條件。柯蒂斯一針見血地指出，重要的不是交易系統(tǒng)，而是交易者貫徹交易系統(tǒng)的能力?？碌偎乖诤｝攤冏畛醯呐嘤?xùn)期賺了78000美元，幾乎是其他人所賺的3倍多，但他們所學(xué)到的方法是完全一致的。包括固定頭寸規(guī)模法則在內(nèi)，10個人學(xué)習(xí)的都是同樣的一套法則，為什么結(jié)果卻大相徑庭？柯蒂斯說，某些海龜以為理查德向其提供了特別信息，但柯蒂斯和我都知道，是交易心理決定了結(jié)果的差異。
當(dāng)我在20世紀60年代后期學(xué)習(xí)心理學(xué)的時候，心理學(xué)的重點在于行為科學(xué)。心理學(xué)課程旨在得出一套法則，回答這樣一個問題：如果你以某種特定方式刺激一個人，這個人會如何反應(yīng)？在我看來，這種方法純粹是垃圾，因此當(dāng)學(xué)者們開始研究風(fēng)險心理學(xué)的時候，我非常高興。那次研究的最終結(jié)論是：人類會在決定過程中走很多捷徑，正是這一點使人類變成了無效率的決定者。從那時候起，行為經(jīng)濟學(xué)就以這次研究為起點發(fā)展了起來。
其次，本書的另一個迷人之處在于，它用我所見過的最淺顯易懂的語言闡述了行為金融學(xué)的某些原理如何應(yīng)用于交易，如何影響交易?？碌偎股踔劣么罅科懻摿耸袌龅闹魏妥枇C制，以及它們?yōu)槭裁磿驗槲覀兊臎Q定無效性而存在。這是必讀內(nèi)容。
本書重視賽局理論，而且用賽局理論解釋了一個交易者的正確思考方法，這是它的第三個我非常喜歡的特征。例如，它認為交易者應(yīng)該把精力集中在當(dāng)年的交易上，忘記過去和未來。為什么？因為歷史經(jīng)驗告訴你，你可能在大多數(shù)時候都是錯的，但你的盈利將遠大于你的損失。這意味著期望值為正?？碌偎垢嬖V讀者，他們必須理解他們交易系統(tǒng)的期望結(jié)果，并對這個結(jié)果抱有信心。從長期來看，這種信心就是他們的制勝法寶。
其他精彩的主題還包括：
·海龜們是如何接受訓(xùn)練的，他們究竟學(xué)到了什么。
·海龜們的真正“秘訣”（我已經(jīng)給出了很多暗示）。
·系統(tǒng)開發(fā)存在的問題，人們?yōu)槭裁磿驗椴焕斫獬闃永碚撝械幕窘y(tǒng)計學(xué)原理而在系統(tǒng)開發(fā)時犯錯誤。
·為什么大多數(shù)系統(tǒng)都表現(xiàn)不佳。即使大多數(shù)好系統(tǒng)都是因為心理問題而被否定的，表面上看起來很不錯的壞系統(tǒng)也不在少數(shù)。如果你想知道壞系統(tǒng)為什么看起來不錯，如何甄別這種壞系統(tǒng)，你就必須讀讀這本書。
·系統(tǒng)性的有效衡量指標。如果你想為自己設(shè)計一個有效的長期系統(tǒng)，那么在理解了這一部分內(nèi)容之后，你已經(jīng)向前邁進了一大步。
這一切結(jié)合柯蒂斯在海龜生涯中的許多故事，再加上他總結(jié)畢生心得、把握核心精髓的神奇能力，我們就擁有了這樣一本書。對所有的專業(yè)交易者，以及所有想把自己的錢投入市場的人來說，這是一本不可不讀的書。
海龜計劃最初只是理查德·丹尼斯和比爾·埃克哈特之間打的一個賭，他們想看看交易技巧究竟能不能靠后天傳授獲得。理查德愿意用自己的錢打這個賭，他相信交易技巧可以靠傳授獲得。在《海龜交易法則》中，柯蒂斯對這次打賭的最終結(jié)果給出了自己的看法（或許與你想的不太一樣），但在你思考他的觀點的時候，我希望你再考慮一件事：在上千名報名者中，只有40個人得到了面試機會，而40個面試者中只有一小部分被選中。如果把這一點和柯蒂斯對抽樣理論的看法結(jié)合起來，那么對于一個人是否能后天學(xué)會交易技巧這個問題，我相信你會有真正的答案。
范·撒普博士
交易教練，范·撒普學(xué)院總裁