《血玉觀音》緊接上集，阿舍與石驚天交往日深，并到了石驚天的家慕云山莊，見過了石驚天的母親白玉（劉雪華飾）。時下血玉觀音作祟，常常半夜外出抓了童男童女取其血練玄功。
　　白玉與阿舍十分投緣，希望兒子快點迎娶阿舍。白玉的弟子郭放（王皓飾）對阿舍一見鐘情，要求與石驚天公平競爭，三個月內不能得到阿舍芳心，石驚天才能迎娶阿舍。
　　此時，血玉觀音愈發橫行，為的是報復負心的丈夫。事實上，血玉觀音正是白玉。
　　阿舍對石驚天遲遲不肯迎娶自己感到十分不解，繼而痛苦萬分。白玉先是對兒子的“負心”行為十分痛恨，不知該以母親的身份對待還是以血玉觀音的身份來處理。作為一個母親，她該寬恕孩子的過錯；可是作為血玉觀音，她最不能容忍負心漢！后又對阿舍的師父石頭和尚的身份產生了懷疑。
　　阿舍告訴白玉自己的師父俗名石慕云時，白玉驚呆了——石慕云正是她負心的丈夫，慕云山莊的主人。因此，她拒絕石驚天再與阿舍來往。石驚天驚呆，對母親出爾反爾的態度不明所以。
　　郭放被白玉打了一掌，在石頭和尚的苦竹精舍里假裝好人，假稱自己要對付血玉觀音，為民除害，替天行道，不惜性命來換江湖的太平，以贏取阿舍的好感，但后來被石頭和尚看穿。而阿舍，始終在思念著石驚天。郭放雖為白玉弟子，其實從未練過玄功。慕云山莊管家宋青云（范鴻軒飾。對，就是那個常在金超群旁演公孫策的）偷偷抄錄一份玄功秘籍給郭放，要求他殺了石頭和尚。
　　練成玄功的郭放更加胡作非為，無法無天。
　　白玉與石頭和尚相見，實則兩人皆余情未了。十多年的愛恨情仇交加，白玉見石頭和尚便大打出手，意外發現了石頭和尚懷中所藏的自己的木梳。石頭和尚表示當年毅然決定出家時并不知道白玉已經懷孕，真心請求白玉原諒。宋青云最不愿意看到的事發生了：白玉與石頭和尚冰釋前嫌。郭放練成玄功，要殺石頭和尚，白玉犧牲了自己，與郭放同歸于盡。
　　石驚天堅持認為石頭和尚害死了母親，拒絕與他父子相認。他與阿舍的感情只好再度擱下。